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독점! 미국 현지 리서치

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리서치 독점! 미국 현지 메인 스티펠
마블 테크놀로지 그룹(MRVL USA):Celestial AI 인수로 단기 희석 있으나 장기 성장 동인 확보

현지시간 기준 2026년 2월 2일, MRVL 은 광(光) 인터커넥트 스케일업 업체인 Celestial AI를 현금과 주식 합산 32억5,000만 달러(성과 연동 추가 지급 포함 시 최대 55억 달러)에 인수하는 거래를 완료했다. 예상되는 인수 영향을 반영해 FY27E 및 FY28E 추정치를 업데이트하고, FY29E를 신규 제시한다.

2026.02.03
한투X골드만삭스
투자전략:유럽 헬스케어 비중 축소

유럽 헬스케어 섹터에 대한 투자 비중을 0.4%에서 0.2%로 축소할 것을 권고한다. 종합적으로 유럽 헬스케어에 대한 비중 확대 전략(Tilt)은 합산 총수익률 약 11%를 창출했다.

포지션을 전술적으로 축소할 것을 권장하는 이유는 다음과 같다.
- 더 이상 저렴하지 않은 밸류에이션: 유럽 헬스케어 섹터에 대해 비중 확대 전략을 처음 제시했을 때 밸류에이션은 과거보다 낮은 수준에서 거래되고 있었다. 지난 몇 주간 섹터의 높은 수익률은 밸류에이션 확장이 견인했으며, 현재 밸류에이션은 역사적 평균에 근접하고 있다.
- 덜 우호적인 기술적 지표 및 포지셔닝: 2025년 대부분 섹터에 대한 포지셔닝은 낮았지만, 연말에 투자자 관심이 높아지면서 포지셔닝은 더 이상 과거처럼 저렴한 수준은 아니다. 또한 상대강도지수(RSI) 등 기술적 지표가 현재 과열 구간에 있는데, 이는 단기 조정 가능성을 시사한다.

포지션을 전술적으로 축소할 것을 권장하는 한편, 유럽 헬스케어에 대한 비중 확대 의견은 다음과 같은 이유로 유지한다.
- 부정적 요인 해소: 지난해 대부분 기간 동안 미국 달러 약세와 미국 내 최혜국 대우(Most Favoured Nation, MFN) 가격에 대한 우려가 섹터 수익률에 부담으로 작용했다. 2026년 통화 전망이 긍정적이고 주요 제약사 대부분이 미국 정부와 약가 협상을 타결함에 따라, 투자자들은 이제 섹터의 매력적인 펀더멘털에 주목하기 시작할 것이다.
- 매력적인 상대적 밸류에이션: 섹터 밸류에이션이 역사적 평균에 근접하고 있지만, 유럽 시장 전체 대비 프리미엄은 여전히 과거보다 현저히 낮다. 대부분의 악재가 사라진 만큼, 투자자들이 다시 한번 양호한 실적 성장과 안정적인 현금 흐름을 인정해 추가적인 리레이팅이 이루어질 것으로 기대한다.

2026.01.19
스티펠
리버티 에너지(LBRT USA):거침없이 앞으로, 4분기 실적 호조에 따라 목표주가 상향

4분기 EBITDA는 기대치를 큰 폭으로 상회했고, 발전 부문은 진전을 보였다. 이에 따라 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가를 기존 23달러에서 28달러로 상향 조정한다. 실행 위험은 여전하나, 최근 밴티지 파워(Vantage Power)와 맺은 계약과 대형 데이터센터 고객과 체결한 에너지 서비스 계약(ESA)은 발전 부문에서 이룬 진전을 보여준다. 또한 리버티 에너지의 업력을 고려할 때, 회사는 해당 프로젝트들을 원활하게 진행할 것으로 보이며, 2029년까지 3GW 규모의 발전 자산을 공급할 계획이라고 밝혔다(vs. 기존 목표 2027년말까지 1GW). 미국 유압 파쇄 사업은 가격 압박에 계속 직면할 수 있으나, 추정치는 이미 바닥을 찍은 것으로 보인다.

2026.02.03

모닝 브리프

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리서치 모닝 브리프 메인 한눈에 투데이
2026년 2월 3일 한눈에 투데이

- 뉴욕증시 3대 지수는 일제히 상승 마감
- 케빈 워시가 연준 의장으로 지명되며, 통화정책 관련 불확실성 여전히 남아있음에도 불구하고 예상을 웃돈 ISM 제조업 구매관리자지수로 3대 지수 일제히 상승 마감
- 필수소비재(1.58%) 및 산업재(1.26%) 업종이 가장 큰 폭으로 상승했고, 에너지(-1.98%) 및 유틸리티(-1.54%) 업종이 가장 큰 폭으로 하락
- 트럼프 대통령이 이란 정부와 진지하게 대화를 하고 있다고 밝힌 가운데, 미국 지역을 덮친 혹한이 완화되며 WTI 유가는 전장대비 4.71% 급락한 62.14$/bbl을 기록
- 엔비디아는 AI 인프라 투자에 대한 의구심 여전한 가운데, 오픈AI에 투자하려던 계획 불확실해지며 2.89% 하락. 이외, 디즈니 4분기 호실적 발표에도 불구하고 조정 순이익이 감소하며 7.40% 하락 마감

2026.02.03
한눈에 투데이
2026년 2월 2일 한눈에 투데이

- 뉴욕증시 3대 지수는 일제히 마감
- 연준의 대차대조표 축소와 과도한 시장 개입 자제를 주장하는 케빈 워시가 차기 연준 의장으로 지명되자 3대 지수는 일제히 하락 마감
- 필수소비재(+1.35%) 및 에너지(+0.98%) 업종이 가장 큰 폭으로 상승했고, 소재(-1.84%) 및 IT(-1.33%) 업종이 가장 큰 폭으로 하락
- 중동과 러시아를 둘러싼 지정학 리스크 지속되는 가운데 차기 연준 의장으로 매파적 인물이 지명되자 금리 인하 기대감 축소되며 위험자산 원유 투자심리 냉각. WTI유가는 전장대비 0.32% 하락한 65.21$/bbl을 기록
- 샌디스크의 회계연도 2분기 실적은 매출액 30.3억달러, 주당순이익 6.20달러로 시장 예상치를 큰폭 상회해 증시 급락에도 불구하고 6.85% 상승 마감

2026.02.02
한눈에 투데이
2026년 1월 30일 한눈에 투데이

- 뉴욕증시 3대 지수는 혼조 마감
- 뉴욕증시는 MS의 부진한 실적이 소프트웨어 업종에 대한 실망감으로 이어지며 급락했으나 저가 매수세가 빠르게 유입되며 혼조 마감
- 커뮤니케이션(2.92%) 및 부동산(1.42%) 업종이 가장 큰 폭으로 상승했고, IT(-1.86%) 및 경기소비재(-0.64%) 업종이 가장 큰 폭으로 하락
- 이란이 핵 프로그램 폐지와 탄도미사일 제한에 대한 미국과의 협상에 나서지 않자 미국 정부가 이란을 겨냥해 군사적 압박 강도를 높이면서WTI유가는 전일대비 3.49% 상승한 65.42$/bbl을 기록
- 메타는 긍정적인 실적을 발표하며 10.4% 상승한 반면 서비스나우는 시장 예상치를 웃도는 실적을 발표했음에도 AI 확산으로 소프트웨어 성장성이 둔화될 것이라는 우려가 커지면서 9.94% 하락

2026.01.30

마켓트렌드

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코스닥
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상승11390.32
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주식선물
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상승281.1
ETF
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