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JP모간
Weekly Market Review:주간 시장 요약

일본은행(BOJ)은 지난 금리인상 이후 약 6개월 만에 통화긴축을 재개하며 지난주 기준금리를 25bp 인상해 1.0%로 상향했다. 이번 결정은 시장의 예상에 부합하는 결과였으나, 정책위원회가 여전히 성장보다 인플레이션 리스크에 더 주목하고 있음을 시사하는 것으로 판단된다. 보다 주목할 점은 일본은행이 일본국채(JGB) 매입 축소 계획을 중단하고, 2027년 4월부터 월간 국채 매입 규모를 월 2조 엔 수준으로 유지하기로 결정했다는 점이다. 이는 일본은행이 긴축 통화정책을 과도하게 추진하는 데 신중한 입장을 유지하고 있으며, 국가 재무 정상화보다 금리 정상화를 우선시할 의향이 있음을 보여준다. 새롭게 제시된 국채 매입 속도는 2013년 아베노믹스 시행 이전 수준과 유사한 것으로 볼 수 있다는 점에서, 이번 결정은 비둘기파적 전환이라기보다는 균형 잡힌 정책 조정으로 해석될 수 있다.

골드만삭스
투자전략:미중 관계 및 중동·우크라이나 전쟁 업데이트

중국
- 베이징 정상회담 이후 미중 관계
- 중국의 대외관계 백서
- 대만

중동
- 최근 확전 양상
- 휴전과 협상
- 호르무즈 해협

러시아 & 우크라이나
- 현재 전쟁 상황
- 휴전 전망
- 확전 리스크

스티펠
매크로 & 포트폴리오 전략:3분기 전망: EPS 성장이 PE 압박을 상쇄, S&P 500 목표를 7,800으로 상향

연말 S&P 500 목표치를 약 7,800으로 상향 조정한다. 현재 수준에서는 약 4%의 추가 상승 여력이 있다. S&P 500의 상승은 실적이 주도하고 있다. 2026년 과거 12개월 EPS 추정치는 약 337달러로, 전년 대비 26% 증가할 것으로 예상된다. “뜨겁게 돌아가는” 경제와 강한 영업 레버리지가 폭발적인 이익 성장을 견인하고 있기 때문이다. 다만 대형주 쏠림 현상은 40년 만의 최고 수준에 있으며, 종목 간 수익률 격차가 정점을 지나고 있다는 신호는 메가캡 중심의 장세에서 동일가중 지수로의 로테이션 가능성을 시사한다. AI “공급부족” 트레이드는 1990년대 후반 하드웨어 열풍을 연상시키는 만큼, 우리는 정점 국면까지 AI 설비투자 수혜주에 대한 롱 포지션을 유지하되 경계심은 늦추지 않는다. 동시에 보다 매파적인 연준 환경에서 P/E 멀티플은 압축되고, 이익 성장이 현재 밸류에이션을 따라잡는 흐름이 나타날 것으로 본다. 섹터 전략은 당사의 경제 전망에 기반한다.

미국 경제는 여전히 과열 국면에 가깝고, 주식시장은 우리가 말하는 ‘두 개의 경제’ 구도를 반영하고 있다. AI 관련 고정투자가 폭발적으로 늘어나는 영역은 강한 성장세를 보이는 반면, 소비자 물가는 압박을 받고 있다. 근원 인플레이션이 여전히 2% 목표를 크게 웃도는 만큼, 연준도 더 이상 시장을 적극적으로 떠받치는 비둘기파적 태도를 유지하기는 어렵다. 다만 당장은 추가 인상보다는 금리 동결을 예상한다. 이런 ‘뜨거운 경제’ 환경에서는 투자 사이클에 민감한 업종이 유리하다. 에너지, 산업재, 소재, 일부 반도체와 하드웨어 업종에 대해서는 긍정적인 시각을 유지한다. 반면 압박 영향을 받는 소비 관련주는 비중을 낮추는 것이 바람직하다. 방어적 성격을 가진 가치주로는 헬스케어를 선호한다. 전반적으로는 가치주가 성장주를 계속 앞서는 환경이 이어질 것으로 본다.

국태해통증권
보험:엄격한 규제와 리스크 방어 강화, 밸류에이션은 바닥권 반등 대기

지난주 Anthropic은 처음으로 흑자 전환에 성공했고, OpenAI의 기업가치를 넘어섰다. 위챗의 '샤오웨이'와 알리페이의 '아바오'가 동시에 출시되며 14억 명 규모의 사용자가 AI 시대로 진입했다. 또한 ByteDance가 국산 AI칩 5만 개를 구매할 계획인 것으로 알려지면서 국산 컴퓨팅 파워는 공급과 수요 양측에서 돌파구를 마련하고 있다.

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모닝 브리프

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리서치 모닝 브리프 메인 한눈에 투데이
2026년 6월 24일 한눈에 투데이

- 뉴욕증시 3대 지수는 일제히 하락 마감
- 미국과 이란 간 지정학 갈등이 완화됨에도 불구하고, 스페이스X의 대규모 회사채 발행, 빅테크의 AI Capex 투자 비용 부담, 연준의 매파적 통화정책에 대한 경계감으로 뉴욕증시 일제히 하락 마감
- 헬스케어(+2.25%)와 에너지(+1.93%) 업종이 가장 큰 폭으로 상승했고, IT(-3.69%)와 경기소비재(-3.24%) 업종이 가장 큰 폭으로 하락
- 트럼프 미 대통령이 트루스 소셜을 통해 전일 호르무즈 해협을 통해 1천900만 배럴의 원유가 빠져나왔다고 발언하며, 원유 공급 우려 완화에 따라 WTI 유가는 전장대비 2.15% 하락한 73.21$/bbl을 기록

2026.06.24
한눈에 투데이
2026년 6월 23일 한눈에 투데이

- 뉴욕증시 3대 지수는 혼조세로 마감
- 뉴욕증시는 미-이란 고위급 회담 진전 소식에 장 초반 상승세를 보였으나, 대형 소프트웨어 및 빅테크 기업을 중심으로 차익실현 매물이 출회되면서 상승폭 반납
- 부동산(+1.38%) 및 에너지(+1.24%) 업종이 가장 큰 폭으로 상승했고, 커뮤니케이션(-3.83%) 및 경기소비재(-2.33%) 업종이 가장 큰 폭으로 하락
- 스위스에서 열린 고위급 회담에서 미국의 이란산 원유 한시적 판매 허가 및 호르무즈 해협 관련 소통 체계 구축 등 협상 진전 소식이 전해지며WTI 유가는 전장대비 2.32% 하락한 74.82$/bbl을 기록
- 슈퍼마이크로컴퓨터 (+15.66%)는 엔비디아의 차세대 베라루빈 플랫폼용 데이터센터 솔루션 출시로 급등. 마이크론(+6.82%)은 앤트로픽과 AI 인프라 구축 협력 계약 발표

2026.06.23
한눈에 투데이
2026년 6월 22일 한눈에 투데이

- 뉴욕 증시는 준틴스 데이(노예해방기념일)를 맞아 휴장
- 코스피는 약세 마감. 미국 반도체 업종 호조에 상승 출발. 다만 밴스 미 부통령이 미-이란 14개항 합의 이행 협상을 위해 예정됐던 제네바 방문을 취소하며 불확실성 확대. 미-중 갈등도 부각되며 부진, 장 후반 FTSE 리밸런싱 진행
- 닛케이 지수는 71,000선을 상회하며 상승 출발했으나, 장중 밴스 미국 부통령이 스위스 방문을 취소했다는 소식이 들려오며 상승분 반납. 19일 달러-엔 환율은 전일 대비 0.01% 오른 161.347엔에 거래 마감
- 금주 시장은 23일 MSCI 연례 시장 분류 리뷰, 24일 마이크론 실적 발표, 25일 미국 PCE물가지수에 영향을 받을 것

2026.06.22

마켓트렌드

단위/억원
  • 종목명
  • 외국인
  • 개인
  • 기관
코스피
하락-5810.43
상승3906.99
상승1775.6
코스닥
하락-108.85
하락-185.03
상승300.99
선물
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상승1320.32
주식선물
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ETF
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